Borsada fon krizi derinleşiyor: Belirsizlik panik satış getirdi - 134 hisse taban fiyat gördü

Kısaca

BIST 100 gün içinde 13 bin puanın altına indi; yüzde 2'nin üzerinde değer kaybı kaydedildi Para piyasası fonlarından bir haftada 313,7 milyar TL çıktı Destek Finans Faktoring öncülüğünde taban serisi 18 hissenin BIST 100 üzerindeki etkisi hesaplandı (yaklaşık 795 puanlık potansiyel düşüş)

Ana mesele

Yatırım fonlarındaki kriz BIST 100 üzerinde baskı yaratıyor

Ne değişti?

Endeks düşüşü devam ederken taban fiyat gören hisse sayısı arttı

Beni nasıl etkiler?

Okuyucuya piyasalarda baskının sürmesini işaret eden veri akışı

Ne oldu?

BIST 100, haftaya satış baskısıyla başladı; 134 şirket taban seviyeyi gördü; endeks Mart 2025’ten beri en düşük seviyeyi gördü.

Neden şimdi?

Yatırım fonlarındaki krizin etkisi derinleşti; belirsizlikler artıyor ve taban serisi hisseler hareketlendi.

Neden önemli?

Borsa güvenini zayıflatır, yatırım kararlarını ve sermaye akışını etkiler.

Kimler etkileniyor?

• Yatırımcılar
• Borsada işlem yapan kurumlar

Sektör ve piyasa etkisi

Destek finans faktoring gibi bazı hisseler endeks üzerinde baskıyı en çok belirleyen grup oldu

Riskler

• Piyasada negatif geri besleme döngüsü
• Düşüşlerin kısa vadeli yatırım kararlarını olumsuz etkilemesi
• Belirsizliklerin sürdüğünü işaret eden göstergeler

Takip edilmesi gerekenler

• 1) Fon çıkışlarının sürüp sürmeyeceği 2) Taban serisinin 10 iş günü daha devam edip etmeyeceği 3) Endeksin 13 bin puanın altını görüp görmeyeceği 4) Finansal sektör endekslerindeki hareketler

Haberin tamamı

5 10 hissede teknik AL sinyali, 2’sinde 8 göstergenin tamamı...

Yatırım fonlarında yaşanan krizin etkileri Borsa İstanbul ve fon piyasasında hissedilmeye devam ediyor. Belirsizliklerin artırdığı satış baskısıyla BIST 100 endeksi gün içinde yüzde 2'nin üzerinde gerilerken, 134 hisse taban fiyatı gördü. Para piyasası fonlarından ise bir haftada 313,7 milyar TL çıktı.

Geçen haftayı yüzde 8,18 kayıpla tamamlayan BIST 100, yeni haftaya da satış baskısıyla başladı. Borsa İstanbul'da işlem gören 607 hissenin yalnızca 21'i günü pozitif bölgede tamamlarken, 134 şirket taban seviyeyi gördü.

Açılışta 140 hisse yüzde 5 ve üzerinde değer kaybederken, BIST 100 gün içinde 13 bin puanın altına indi. Böylece endeks, Mart 2025'ten bu yana en düşük seviyesini gördü.

Satış dalgası özellikle bazı sektör endekslerinde daha belirgin hale geldi. Halka Arz Endeksi'nde gün içindeki kayıp yüzde 8'i aşarken, Finansal Kiralama ve Faktoring Endeksi yüzde 9,6 geriledi.

Fon krizinin etkisiyle bazı hisselerde art arda taban fiyat hareketleri yaşanırken, tasfiye kararı verilen fonların portföylerinde yoğun bulunan şirketlerde satış baskısının devam ettiği bildirildi.

Fon krizinin borsadaki etkisini ortaya koyan analizlerden birinde, taban serisi devam eden 18 hissenin BIST 100 üzerindeki etkisi incelendi.

Marbaş Menkul Değerler'in analizine göre söz konusu 18 hisse, BIST 100'ün toplam ağırlığının yüzde 9,19'unu oluşturuyor. Bu grupta Destek Finans Faktoring tek başına yüzde 4,02'lik ağırlığa sahip.

Analizde, diğer hisselerin sabit kaldığı ve söz konusu 18 hissenin taban serisinin 10 iş günü daha devam ettiği varsayımıyla, BIST 100 üzerindeki toplam etkinin yaklaşık 795 puana ulaşabileceği hesaplandı.

Hisse bazındaki hesaplamada düşüşün en büyük bölümünün Destek Finans Faktoring'den kaynaklandığı belirtildi.

Destek Finans Faktoring, Katılımevim, Işıklar Enerji Yatırım Holding, Ral Yatırım Holding ve Kuyaş birlikte analizde hesaplanan negatif etkinin yaklaşık yüzde 85'ini oluşturdu.

Marbaş'ın senaryosunda, diğer 83 hissenin değişmediği varsayılırken, söz konusu hisselerdeki taban serisinin sürmesi halinde BIST 100'ün 10 günlük süreçte yaklaşık yüzde 6 gerileyebileceği hesaplandı. Bu rakam bir piyasa tahmini değil, belirli varsayımlar altında oluşturulan senaryo analizini ifade ediyor.

Satış baskısı yalnızca hisse senetleriyle sınırlı kalmadı. Yatırımcıların görece düşük riskli yatırım araçlarından biri olarak tercih ettiği para piyasası fonlarında da önemli tutarda çıkış yaşandı.

TEFAS verilerine göre geçen hafta para piyasası fonlarından 313 milyar 717,8 milyon TL çıktı. Güncel döviz kuru üzerinden bu tutar yaklaşık 2,7 milyar dolara karşılık geliyor. Para piyasası fonlarından çıkış yapan yatırımcı sayısı da 54 bini aştı. Buna karşın bu fonlarda halen 3,96 milyonun üzerinde yatırımcı bulunuyor.

Fonlardaki çıkış yalnızca işlemlere kapatılan veya tasfiye kararı verilen fonlarla sınırlı kalmadı. Bu durum, yatırımcıların yaşanan belirsizlik karşısında yalnızca sorunlu olduğu belirtilen fonlardan değil, daha geniş bir fon grubundan nakde geçme eğilimi gösterdiğine işaret ediyor.

Fon piyasasındaki gelişmelerin yanı sıra soruşturmanın kapsamının genişlemesi de piyasaların gündeminde.

SPK geçen hafta büyüklüğü 20 milyar doların üzerinde olan 131 fonun tasfiyesine karar vermiş ve süreç için üç aylık süre belirlemişti. Kurum daha sonra bu süreyi altı aya çıkardı.

Ayrıca Katılımevim ile ilgili piyasa dolandırıcılığı tespit edildiği ve 25 kişi hakkında adli işlem başlatıldığı aktarıldı. Pusula Portföy, Pusula Yatırım, Tera Yatırım, Tera Portföy, Hedef Holding, Hedef Portföy, Bulls Yatırım, Bulls Portföy ve Ufuk Yatırım ile bağlantılı bazı yönetici ve yetkililerin para ve malvarlığı hareketlerinin dondurulduğu belirtildi.

Fon krizinin çözümüne yönelik seçeneklerden biri de tasfiye edilmesi planlanan fonların varlıklarının ortak bir havuzda toplanması oldu.

SPK yetkililerine dayandırılan bilgilere göre, tasfiyesine karar verilen 131 fonun varlıklarından ortak bir havuz oluşturulması değerlendiriliyor. Ancak planın henüz başlangıç aşamasında olduğu ve değişebileceği belirtiliyor.

Ekonomi yönetiminin havuzun hangi kurum tarafından yönetileceği konusunda değerlendirmelerini sürdürdüğü, ayrıca nitelikli yatırımcılar için mevcut 10 milyon TL'lik varlık sınırının yükseltilmesinin de gündemde olduğu aktarıldı.

Fon krizinin hem hisse senetleri hem de yatırım fonları üzerinde satış baskısı oluşturduğu süreçte, piyasa uzmanları belirsizliğin giderilmesine yönelik yeni adımlar bekliyor.

Özellikle tasfiye sürecindeki fonların portföylerinde bulunan hisselerdeki satış baskısının borsaya yayılmasının önlenmesi ve yatırımcı güveninin yeniden tesis edilmesi piyasaların yakından takip ettiği başlıklar arasında bulunuyor.

Fon krizinde geri ödeme için 18 milyar dolarlık havuz iddiası

Fon soruşturmasında ortaya çıktı: Pusula yöneticilerinden İsviçre’ye milyarlarca lira transfer

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Haberin tamamı için kaynak bağlantısını ziyaret edin.

Kaynaklar

• Borsanın Gündemi